75岁前增额寿收益更高（封顶2-2.5%），75岁后年金险反超（90岁可达2.4%）。关键看你打算什么时候用钱。
增额寿和年金险的收益曲线怎么变？分界点在哪？
增额寿像龟，前期跑得快：持有10年IRR约1.67%-1.85%，20年1.9%-1.97%，30年封顶1.99%-2.5%。年金险像兔，前期慢但后期猛：持有10年IRR仅0.5%-1.2%，20年1.5%-2.2%，但到90岁能冲到2.4%以上。分界点在75岁左右——之前增额寿占优，之后年金险反超。
我打算60岁退休用钱，选哪个更划算？
选增额寿。从50岁投保到60岁退休，持有10年，增额寿IRR约1.7%-1.85%，年金险只有0.5%-1.2%。而且增额寿回本快，趸交4-5年现金价值就超过已交保费，年金险要8-12年。如果你确定60岁要取钱，增额寿多赚约0.5%的年化收益。
如果中途急需用钱，哪个取钱更灵活？
增额寿灵活得多。它像银行卡余额，想取多少取多少，剩下的继续复利。年金险像定时发工资，合同约定60岁开始每年领固定金额，不能多取也不能提前。但年金险的好处是——防止你管不住手，把钱花光。
某银行客户经理说：“来问我存钱的人，90%都搞不清年金险和增额寿的区别。买完发现不是自己想要的，退保又要亏钱。”
保单贷款杠杆是什么意思？怎么用能放大收益？
保单贷款是以保单现金价值为抵押，向保险公司借钱，利率通常4.5%-5.5%。你可以贷出现金价值的80%，拿去投资更高收益的产品。比如增额寿现金价值100万，贷80万买年化3%的理财，赚的差价能覆盖贷款利息还有余。但注意：贷款不还本息，保单会失效。
- 场景1：50岁，打算60岁退休用钱 → 选增额寿
- 场景2：50岁，家族有长寿基因，目标活到90岁 → 选年金险
- 场景3：50岁，不确定何时用钱，想既当养老金又当应急金 → 选增额寿
- 场景4：50岁，需要强制储蓄防剁手 → 选年金险
IRR内部收益率怎么算？
IRR就是真实年化复利。打开Excel，输入每年现金流（保费为负，领取为正），用IRR函数一算就出来。别信宣传的“保额增长率3%”，那不等于IRR。目前固收增额寿IRR上限1.99%，年金险90岁IRR约2.4%。2026年起预定利率上限将降至2.0%，新产品收益只会更低。
分红型产品值得买吗？
分红型年金险保证收益+浮动分红，长期演示IRR能到3.5%以上。但分红实现率不是100%，有的产品只有70%-80%。如果你能接受收益波动，分红型长期可能更高；如果求稳，固收型写进合同更踏实。
减保规则和万能账户怎么影响灵活性？
减保规则决定你每年能取多少钱。有的产品每年减保不超过已交保费的20%，有的没限制。万能账户类似“私人余额宝”，可以随时追加资金，按日计息月复利。增额寿加万能账户，既能灵活取用又能二次增值，是兼顾流动性和收益的进阶玩法。
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