资产配置

2026年二季度保险预定利率研究值升至1.93%，较一季度回升4个基点，距2.0%仅差7bp，未触发下调条件，年内传统险、分红险、万能险预定利率上限有望维持不变。研究值首次止跌回升，消费者无需恐慌抢购。

不等于。实现率100%只代表保险公司兑现了当初6.5%的演示假设，但这个假设本身是非保证的。香港保监局规定，2025年7月1日起，非港元分红保单演示利率上限为6.5%，港元为6.0%——这是监管天花板，并非承诺收益。历史数据显示，行业分红实现率多在80%-100%+区间，但实现率是“演示兑现程度”，不是收益率。想搞清楚到底能拿多少钱？往下看。

2025年香港保险新单保费3309亿港元，同比暴增50.6%，其中85%来自储蓄分红险。这反映内地客从买重疾转向配置美元资产。但储蓄分红险非存款，早期退保可能亏损，需长期持有。

资金10年内可能动用、重传承或护理，选固收增额寿（如岁享金生第4年回本，IRR接近2%）；追求终身现金流、强制储蓄，选年金。年金中途减保IRR会降至1.5%-1.8%，增额寿减保灵活但非终身领取。新规后分红险实际IRR约1.65%，固收增额寿现金价值100%写入合同不受影响。

2026年401(k)上限24,500美元，IRA上限7,500美元；50岁以上可追加至32,500美元和8,600美元。中国个人养老金年缴上限仍为12,000元，仅为美国401(k)的1/14。中美税优模式均为EET，但领取税率中国已降至3%。你的退休储蓄上限，今年又涨了。

2025年个人养老金理财平均累计净值增长率2.54%，平均最大回撤仅-0.43%，整体稳健。单只最高年化5.25%（工银理财）。数据截至2025年9月末，仅含成立满1年的产品。想看看你买的理财排第几？下文拆解各家收益对比和选品逻辑。

在中国用A股养老，每年安全提取率应降至3%。若年花10万元，需准备约333万可投资资产，且必须采用动态提领策略——市场好多取、差年少取。需要说明的是，3%安全提取率目前仅为自媒体及知乎文章观点，最终结论有待国内权威金融研究机构回溯验证。美国经典的4%法则为何在中国失效？往下看。

演示利率上限从3.9%降到3.5%，不等于实际收益缩水。监管同时要求2025年实际分红水平约3.2%，高收益想象空间被压缩。但演示利率只是假设，最终能拿多少钱取决于保险公司投资能力，甚至可能为零。

100万资产也能用信托做财富传承和养老规划。2023年家庭服务信托门槛降至100万元，提供风险隔离与定向分配。保险金信托门槛更低，部分公司100万即可设立。本文拆解三种信托差异、资产隔离效果及投资安全性，帮你判断是否值得入场。

2026年6月起个人养老金可买储蓄国债，三年期1.63%、五年期1.70%，通过银行柜面或手机银行操作。提前领取新增大病、长期失业、低保3类情形，领取时统一按3%税率缴税。先开资金账户并绑定专用国债账户，具体怎么选、省多少税，往下看。