港险演示利率上限压至6.5%，新规不影响实际收益

2026年港险新规将港元演示利率上限压至6%、非港元6.5%，但仅影响销售时的利益演示数字，不影响保单实际分红——保险公司仍可派发更高红利，真实收益取决于投资表现。

演示利率上限6.5%后，还能拿到7%以上的收益吗？

能。香港保监局执行董事吕愈国明确表示：演示利率上限“只适用于保险公司在销售分红保单时向客户提供的利益演示的内部收益率，保险公司仍可向投保人派发高于上限的红利，因此措施并不会影响保单的实际回报。”过去部分激进产品演示到7%+，但实际派发可能不及预期；新规只是挤掉演示水分，不封顶真实分红。

新规要求披露2010年后所有保单的分红实现率，去哪里查？

“强制要求保司公开2010年后所有保单的分红实现率，每年6月30日前完成更新，历史数据可追溯30年。”——来源2

你可以直接登录香港保监局官网或各保险公司官网（如友邦、保诚、宏利），在“分红实现率”栏目查询。以友邦为例，其官网已列出2010年以来每个产品系列的週年红利、复归红利、终期红利的分红实现率，数据按年度更新。

销售录音强制留存7年，对我有什么好处？

储蓄险、分红险的销售过程需强制全程录音，保存期限不少于7年。这意味着如果中介在推销时夸大了收益或隐瞒了风险，你事后可以调取录音作为证据。吕愈国指出，此前个别保险公司以极高预期回报招徕，导致客户产生严重预期落差；录音留存制度能从源头约束销售行为，减少纠纷。

三档情景演示中，悲观情景的2%收益是什么意思？

新规要求保险公司在利益说明文件中提供三档演示：保证利益、最佳估算、悲观情景。悲观情景假设投资回报处于极端不利状态，演示收益可能低至2%左右，但这不代表实际会那么差——它只是压力测试，让你看到最坏情况下的保单价值。同时，非保证部分必须显著标注“不承诺兑现”，防止你误以为是确定的。

中介说7月前投保能多赚一套房，这是真的吗？

这是典型的销售话术。有中介举例：每年5万港元缴5年，30年后6.5%复利滚到124万港元，7%能滚到156万港元，声称“多赚一套首付”。但吕愈国强调：“演示利率上限”仅规范7月1日后保险公司在新保单销售时使用的说明文件，不会改变既有保单的未来实际分红水平。况且，过去7%的演示数字本身就不一定能实现——疫情后多数保险公司将长期预期收益率拉升至7%以上，但保证收益率被压缩至几乎仅能覆盖本金。你买到的不是7%的承诺，而是分红波动风险。

值得关注的是，GN16+指引还禁用了“预期收益”“预估分红”等模糊词汇，并用“保证利益”与“非保证利益”分列加粗展示。同时，分红基金资产与保险公司自身经营资产完全隔离，设立独立委员会专项管理——这套资产隔离机制加上RBC资本监管（偿付能力充足率须持续高于150%），让保单安全边界更清晰。

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