五年期大额存单利率分化：国有1.6%股份行1.75%-1.85%

2026年8月，五年期大额存单利率答案是：国有大行1.6%，股份制银行1.75%-1.85%，20万起存。利率倒挂之下，3年期性价比更高，可优先考虑股份制银行。

《财经》记者8月10日实地走访北京10余个网点核实，仅一家国有大行在售五年期大额存单，利率1.6%，与该行五年期定期存款利率持平。全国性股份制银行中，华夏、平安、民生等重启五年期产品，利率普遍在1.75%-1.85%区间，同样与自家五年期定存利率基本一致。

国有大行和股份制银行差多少？

差距约0.15-0.25个百分点。以20万本金存五年计算，国有大行到期利息1.6万元，股份制银行按1.8%中位利率计算到期利息1.8万元，相差2000元。这个差距在利率下行周期里不算小。

值得关注的是，部分股份制银行五年期大额存单利率甚至低于自家定期存款。有股份制银行人士称，该行五年期定期存款1万元起投、利率1.8%，反而超过了20万元起投、五年期大额存单1.75%的利率。大额存单的利率优势已大幅收窄，其存在意义正从”高息揽储”转向提供”流动性溢价”。

为什么五年期利率出现分化？

真问题在于银行主动负债管理，而非单纯价格战。商业银行一季度末净息差已降至1.40%历史低点，国有大行活期存款占比高、整体负债成本低，适度增加长期负债尚可承受；股份制银行则结合自身息差水平动态调整发行节奏。

“大行活期存款占比高、整体负债成本较低，适度增加长期负债尚可承受；而中小银行成本本就偏高，若跟进发行高息长期存单，息差压力将加剧。因此这轮重启由大行开始，股份行跟随。”——薛洪言

这轮重启由国有大行率先动作。2026年7月1日，中国银行官网发布公告推出第一期个人大额存单，涵盖1个月至5年七大期限品种，其中5年期年化利率1.60%。这是全国性商业银行长期限大额存单基本绝迹后的标志性动作。此后至8月1日，其他国有大行陆续”全线归队”。

五年期大额存单和储蓄国债比，哪个更值得买？

国债更合适。2026年8月10日至19日发行的第五期、第六期储蓄国债（凭证式），3年期票面年利率1.63%，5年期1.70%，最大发行额度300亿元，100元即可起购。对比之下，国有大行五年期大额存单利率1.6%，已经低于国债利率。

多家银行经理也建议投资者关注国债。国债的绝对安全性优于银行存单，且提前支取按分段计息规则执行，不会像定期存款提前支取那样全部按活期利率算。

存三年期还是五年期更划算？

目前市场出现利率倒挂，不少银行五年期利率与三年期差不多，甚至更低。国有大行三年期大额存单利率1.55%，五年期1.6%，差距仅0.05个百分点；股份制银行三年期1.75%-1.85%，五年期同样在1.75%-1.85%区间，几乎没有期限溢价。

综合来看，3年期是目前性价比最高的档位。利息不错、期限不算太长，用钱也更灵活。50万以内分散存不同银行，既有存款保险保障，又能拿到相对更高的利息。

这轮五年期大额存单重启的背景，是50万亿存款到期潮。银行承接集中到期存量存款，结合自身息差水平动态调整发行节奏，属主动负债管理。对储户而言，大额存单的稀缺性将延续，利率优势已不再，锁定中长期利率才是核心考量。

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