2026年二季度预定利率研究值1.93%，较一季度回升4bp，距在售传统险预定利率最高值2.0%仅差7bp，未触发下调条件，年内保险产品预定利率有望维持不变。
预定利率研究值1.93%是什么？
这是保险业协会每季度发布的参考指标，结合5年期LPR、5年期定期存款利率、10年期国债收益率等市场利率测算。研究值首次回升前，已连续四次下调：2.34%→2.13%→1.99%→1.90%→1.89%，本次升至1.93%，是该指标公布以来首次止跌回升。
研究值回升后，各类产品利率上限会变吗？
不会。当前各类产品预定利率最高值仍为：传统险2.0%、分红险1.75%、万能险最低保证利率1.0%。根据监管规则，需连续2个季度高于研究值25bp以上才触发下调——目前差距仅7bp，远未达标。
对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格表示，研究值止跌回升意味着保单收益不再快速缩水，消费者无需恐慌性抢购保险产品。
为什么研究值回升了，保险产品不一定会降价？
预定利率决定的是产品定价的上限，不是实际收益率。研究值回升只说明触发下调的条件未满足，不等于保险公司会主动提价或降费。业内测算，若市场利率维持当前水平，2026年年末研究值模拟值约1.89%，仍不触发调整，年内大概率看不到预定利率调整窗口。
当前分红险保费占比超80%，对消费者有什么影响？
2026年一季度，寿险业分红险保费占比超过80%，重回2010-2013年高位。这意味行业正从固定收益型转向浮动收益型产品为主力。对消费者来说，分红险的保底收益较低（1.75%），但有机会分享险资投资收益；需关注保险公司历史分红实现率，而非只看演示利率。
值得关注的是，分红险占比提升已影响险资配置行为：一季度险资对国债转为净卖出，对地方债配置期限从20-30年期边际转向15-20年期，同时加大3-5年期信用债和二永债的净买入力度。
2026年买保险，现在入手还是再等等？
目前研究值稳定、年内调整概率低，意味着产品定价不会因预定利率变化而大幅波动。消费者应更关注自身保障需求和产品性价比，而非押注利率窗口。中泰证券非银金融团队分析，若市场利率维持不变，年末研究值约1.89%，中期看预定利率上限调整可能性不高。
龙格进一步指出，研究值企稳有助于险企稳定预期，更从容地在三四季度准备来年业务计划。
对于愿意深读的读者：动态调整机制的具体触发条件为在售产品预定利率上限连续2个季度高于研究值25bp以上才需下调。研究值序列完整走势（2.34%→2.13%→1.99%→1.90%→1.89%→1.93%）显示降幅持续收窄后首度回升，主因2025年下半年以来长端利率企稳。分红险重回主流后，险资配债策略已从拉长久期转向缩短久期、增配信用债，反映负债端成本压力缓解后资产配置更趋灵活。
信息来源
本文整理自以下公开材料：
- 1.93%！最新保险预定利率研究值环比上调4BP_新浪财经_新浪网
- 人身险预定利率回升至1.93% 相关产品预定利率今年或维持不变
- 保险，“不降息”！关键指标首次回升_腾讯新闻
- 预定利率研究值首升 保险产品定价迎平稳期 – 新华网客户端
- 最新人身险产品预定利率研究值首次回升
- 预定利率研究值首升 保险产品定价迎平稳期-新华网
- 四连降后 人身险预定利率研究值首次止跌回升_金融频道_财新网
- 预定利率连降，保险业重构产品策略|利率|保险业|负债_新浪科技_新浪网
本文由 Dion 整理与撰写，结合 AI 工具辅助。如有事实错误，请通过页脚联系方式反馈。
持续整理中国 50+ 群体的养老规划——政策、产品、社区、跨境配置。每篇都核对原始信息源，不写鸡汤，不带销售。是为子女替父母规划、也为自己 50 岁开始准备的人写的。
微信z2020996
扫码或搜索
添加交流 · 投稿 · 转载